加大顺周期龙头白马配置
需求端雅下工程开工释放基建发力信号，供给端“反内卷”持续收紧，价格方面从今天大宗商品“全面大涨”可见一斑，本周TDI、有机硅等细分行业涨价，我们判断只是开始。
基化不论从基金持仓（25Q1为3.69%，同比-1.1pct）还是PB（LF）的历史百分位（2000以来10%分位以下）来看，预期层面仅刚开始修复，安全边际足。
TDI-万华化学、沧州大化，
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